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21 世纪经济报说念记者李域

2019 年 10 月，行业期待已久的公募基金投顾业务试点负责落地，买方投顾模式自此开启了原土化探索之路。

如今，公募基金投顾已试点六年。经过六年的发展，基金投顾业务限度取得稳步增长，行业也取得了相应的最初式发展，投顾展业神志呈现出多元化。很是是科创板 ETF 纳入基金投顾树立范围等政策层面的环节冲破，进一步丰富基金投顾的策略和产物形态。

在蚂蚁基金旗下"帮你投"相关负责东说念主看来，基金投顾业务正处在从"量的积存"到"质的飞跃"的关节阶段。将来的投顾就业将更聚焦客户的"账户级管制"，从单一策略的历史功绩转向客户账户的试验收益和投资体验；同期，科技将会成为竞争中的中枢变量，AI 工夫将从赞助器具升级为中枢驱能源。

"基金投顾业务正站在历史性发展机遇的风口。"祯祥证券相关负责东说念主坦言，现时业务浸透率不及 0.1%，相较于好意思国商场 16.1% 的浸透水平，存在百倍增漫空间。跟着住户金融资产迈向 400 万亿元大关，重叠试点转老例政策红利、费率改进等关节要素驱动，瞻望到 2030 年，行业限度有望冲破 10 万亿元，展现出宽阔的发展后劲。

在 AI 赋能基金投顾方面，盈米基金觉得，将来有望通过终了两大方向，来作念到就业的"千东说念主千时千面"。一是策略的定制化，基于客户人命周期不同阶段的方向、风险承受技艺等变量，为成百上千万客户制定个性化的贬责有盘算；二是互动的个性化，AI 不错通过对话顾虑客户细节，终了精确化、场景化的就业反映。

零到近两千亿元的最初式增长

基金投顾试点于今，就业资产限度稳步增长。尤其是本年以来，伴跟着 A 股商场走强，不少投顾机构业务限度加快增长。

头部券商凭借前瞻布局，专科就业技艺等，基金投顾业务资产限度在 2025 年上半年保抓行业最初。数据炫耀，终结本年上半年末，华泰证券的基金投顾业务限度为 210.37 亿元，较旧年末的 180.79 亿元增长 16.36%。国泰海通 2025 年半年报炫耀，证实期内，公司代销产物保有限度和买方资产树立限度快速增长。

中信建投称，终结 2025 年 6 月末，公司累计客户总额冲破 1600 万户；金融产物保有限度冲破东说念主民币 2800 亿元，买方定制业务保有限度同比增长 161.62%；非货币型 ETF 保有限度同比增长 120.85%，市占率同比增长 21.69%；累计代销公募个东说念主养老基金产物 293 只，隐敝率超 98%。

据盈米基金相关东说念主士袒露，终结 9 月 30 日，盈米基金投顾就业资产限度已超 510 亿元，盈米基金非累计的投顾签约客户数超 46 万东说念主。

在多位业内东说念主士看来，公募基金投顾业务试点六载，是中国钞票管制从"卖方销售"迈向"买方代理"的关节转型期。这六年，行业不仅终显然限度从零到近两千亿元的最初式增长，更在轨制根基、生态形态与就业价值三个维度完成了根人道重塑，记号着买方投顾模式在中国商场简直切落地。

祯祥证券相关负责东说念主暗意，基金投顾业务的发展呈现出"头部引颈、梯队共进"的精粹方式——中金钞票、华泰证券等机构限度稳居百亿阵营，祯祥证券"省心投顾"限度在三年内冲破 170 亿元，展现出强盛增长动能，客户基础终了质的飞跃，就业范围囊括内行投资者以及高净值群体，就业客户数卓著 30 万，客户留存率、复投率等中枢想法抓续向好，充分印证商场秉承度的稳步进步。

进步盈利体验和投资取得感收效权贵  

从六年投顾就业的扩充终结来看，投资东说念主的投资行径得到灵验改善，体验得以进步。

统计数据炫耀，基金投顾在进步用户盈利体验和投资取得感上有权贵收效。左证中欧钞票白皮书统计数据炫耀，投顾账户盈利数占比在近一年、近两年和近三年均高于非投顾账户，永诀高出约 27.1%、10.9% 和 11.2%。

具体在改善投资行径上，基金投顾的作用体目下不错更好匡助投资者缓解投资浮躁，改善投资行径。中欧钞票发现，权利投资用户投资行径对抓仓收益率影响较大，而通过一些科学化的定投行径，低买高卖大要灵验进步客户的收益体验。

比年来，中欧钞票通过"中欧带你投"跟投就业，指导客户坚抓机灵定投权利组合超等股票全明星，终结 2025 年 10 月 15 日，累计投资了 1177 天的专揽东说念主账户的抓仓收益率已达 32.17%，用户侧全明星机灵跟投酌量中的盈利账户占比已达 94.43%。对比同期偏股基金指数区间收益率为 2.97%，同期功绩基准区间收益率为 3.03%。

据悉，为匡助客户迷惑精粹的投资习气，"帮你投"络续推出了投资信号、发车跟投、AI 个性化内容就业等投顾特点就业，终结本年 9 月，通过"帮你投"进行投资的客户中，全体盈利比例已超 90%。通过信号就业，投资者不错直不雅看到股债投资信号的强弱变化，并联接发车机制，慢慢分批建仓、长期投资。数据发现，在通达信号发车跟投的客户中，盈利比例卓著 97%，收益体感更好。

同期，"帮你投"通过 AI 工夫加抓对客户行径进行感知，为客户提供更个性化、精确高效的就业内容，进而进步客户的投顾投资体验。自上线以来的数据炫耀，使用帮你投就业的客户，相对不使用就业的客户，复投率高 35.7%。一定进度上证实了就业的优化对进步客户投资体验和迷惑客户信任起到了积极作用。

AI 驱动基金投顾业务更始

比年来，以 AI 为代表的前沿工夫抓续迭代，加快构建全新的智能化就业生态，正久了影响钞票管制业务的发展模式。AI 在投顾业务中开动从"好用的器具"变身为"发展驱能源"。

看成抓有基金销售与基金投顾双执照的金融科技公司，盈米基金从公司策略层面将 AI 视为重构投顾效果、扩大投顾就业半径、落地 "普惠金融" 的关节力量。据悉，AI 对盈米投顾业务的赋能分为"对内提质增效与对外通达赋能"两大维度，一是盈米基金对内以 AI 重构业务历程；二是对外通达赋能，包括且慢 AI 小顾、AI 剪辑部和盈米且慢 MCP。

据记者了解，在客户行径感知层面，"帮你投"的 AI 愚弄为，基于客户的操作变化，联接大模子对用户行径进行更精确的分析与推理，重叠动态多轮对话工夫技艺，灵验贬责客户手输问题雷同比例较低、传统阵脚就业被迫秉承就业的痛点，进步投顾就业主动性；同期，依托更深层的客户意图联接和 AIGC 工夫，终了从轨范化输出到千东说念主千面投顾就业的升级，大幅进步内容适配性与就业效果，为个性化就业提供抓续进化的客户联接技艺。

祯祥证券相关负责东说念主觉得，AI 投顾限度的快速增长，内容上体现了科技驱动下钞票管制行业从"产物导向"向"客户需求导向"的深度转头。站在智能化转型的关节节点，祯祥证券将深化 "AI+ 投顾 " 策略布局，以科技赋能与专科陪同双轮驱动。

具体来看，在投研界限，依托近千个灵验因子数据库，将 AI 深度融入策略迭代与风险预警，进步调仓反映效果；在就业界限，通过智能画像终了"千东说念主千面"的精确匹配，为不同客群提供互异化树立有盘算；在运营协同界限，迷惑" AI 处理轨范化、护士人专注高价值"的分层就业模式，在严守合规底线的前提下，让科技赋能轨范化分析，让东说念主力专注情愫共识与复杂决策，抓续开释券商在资产树立界限的专科价值。

从限度导向到投资者讲述导向转念

业内东说念主士渊博觉得，基金投顾在用户普及率和用户信任迷惑上还有较大的发展空间。

盈米基金暗意，投顾业务内容上是一个与投资者迷惑信任的长期过程，不成期待马上限度化或者成为商场上的爆款。目下，投顾业务在国内还处于很早期的发展阶段，对它的将来还詈骂常期待的。跟着公募基金改进落地与投顾业务转老例加快，行业形态将"从限度导向到投资者讲述导向"转念。

谈及将来发展，"帮你投"相关负责东说念主觉得，现阶段的短板与不及需要整个行业共同用功，一是投顾就业深度与客户信任层面，现时的就业内容与客户需求存在差距，需要抓续进步个性化就业质料、加强客户信任；二是商场剖判不及，仍有渊博投资者不了解基金投顾，需要全行业共同加强投资者素质，普及买方投顾理念；三是期待投顾投资范围大要拓宽到更多品类，以满足不同客户的投资需求。

在行业形态上，祯祥证券相关负责东说念主暗意，将来商场竞争形态将呈现 " 专科单干、生态共赢 " 的新态势。千般机构将基于自己资源天赋，在互异化赛说念中构建中枢竞争力。券商凭借强壮的投研实力和线下就业鸠合，在高净值客户与机构业务界限占据主导地位，通过"专科树立 + 深度陪同"的就业模式，为客户提供全所在钞票管联接决有盘算。公募基金则聚焦策略研发与产物更始，看成"策略工场"为行业运送优质投资器具和资产树立有盘算。第三方机构依托科技上风，深耕普惠金融界限，通过数字化就业缩小投资门槛开yun体育网，终了对长尾客群的平淡隐敝。